Hitung ukuran taruhan optimal untuk Polymarket menggunakan rumus Kelly.
Rumus: f* = (bp − q) / b. Trader profesional biasanya menggunakan Half-Kelly (50%) untuk mengurangi risiko.
Kriteria Kelly adalah rumus untuk menentukan berapa besar modal yang layak dipertaruhkan pada satu peluang, dengan tujuan memaksimalkan pertumbuhan modal dalam jangka panjang. Ia bukan alat untuk memprediksi hasil, melainkan alat untuk mengatur ukuran posisi berdasarkan besarnya keunggulan yang Anda miliki.
Gagasan intinya begini: jika Anda memiliki keunggulan nyata, bertaruh terlalu kecil membuat pertumbuhan modal menjadi lambat, sementara bertaruh terlalu besar justru mempercepat kehancuran modal karena volatilitas. Kriteria Kelly mencari titik di antaranya, yaitu ukuran yang menghasilkan pertumbuhan geometris paling cepat tanpa mengorbankan ketahanan modal.
Rumus ini pertama kali dirumuskan oleh John Kelly dari Bell Labs pada 1956 dan sejak itu menjadi rujukan standar di kalangan trader profesional, termasuk di pasar prediksi. Yang membuatnya relevan di Polymarket adalah harganya yang transparan: karena harga kontrak sudah berbentuk probabilitas, Anda bisa menghitung keunggulan secara langsung tanpa perlu menebak biaya tersembunyi.
f* = (b × p − q) ÷ b
b = (1 − harga) ÷ harga
p = estimasi peluang Anda (dalam desimal)
q = 1 − p
Keterangan: f* adalah porsi modal yang layak dipertaruhkan, b adalah rasio keuntungan terhadap risiko yang berasal dari harga pasar, p adalah estimasi peluang Anda sendiri, dan q adalah peluang kegagalan. Rumus ini secara otomatis menghasilkan nilai nol atau negatif ketika Anda tidak memiliki keunggulan, sehingga sekaligus berfungsi sebagai penyaring.
| Langkah | Perhitungan | Hasil |
|---|---|---|
| Harga pasar | Kontrak YES diperdagangkan pada | 55 sen |
| Estimasi Anda | Menurut analisis Anda peluangnya | 65% |
| Rasio b | (1 − 0,55) ÷ 0,55 | 0,818 |
| Nilai p dan q | p = 0,65 dan q = 0,35 | — |
| Kelly penuh | (0,818 × 0,65 − 0,35) ÷ 0,818 | 24,5% |
| Setengah Kelly | 24,5% ÷ 2 | 12,3% |
Artinya, dengan modal $1.000, Kelly penuh menyarankan sekitar $245 sedangkan setengah Kelly menyarankan sekitar $123. Perhatikan bahwa selisih 10 poin antara estimasi Anda dan harga pasar menghasilkan ukuran posisi yang cukup besar, yang menunjukkan betapa sensitifnya rumus ini terhadap akurasi estimasi.
Kelly penuh mengasumsikan bahwa estimasi peluang Anda benar-benar tepat. Dalam praktiknya estimasi selalu mengandung kesalahan, dan kesalahan itu menimbulkan risiko yang tidak diperhitungkan oleh rumus. Karena itu sebagian besar trader profesional menggunakan setengah Kelly atau bahkan seperempat Kelly.
Menggunakan porsi yang lebih kecil memberikan tiga manfaat sekaligus. Pertama, penurunan modal saat mengalami rentetan kerugian menjadi jauh lebih dangkal sehingga Anda tetap mampu bertahan. Kedua, kesalahan dalam estimasi peluang tidak langsung berdampak besar pada modal. Ketiga, tekanan psikologis berkurang, dan keputusan menjadi lebih tenang.
Perlu diingat pula bahwa Kelly mengasumsikan Anda dapat mengulang peluang serupa berkali-kali. Jika Anda hanya bertransaksi beberapa kali dalam sebulan, jumlah sampelnya kecil dan hasil aktual bisa sangat jauh dari ekspektasi teoretis.
Tidak. Kelly hanya mengoptimalkan ukuran posisi berdasarkan keunggulan yang Anda klaim. Jika estimasi Anda salah, Kelly tetap akan memperbesar kerugian secara proporsional.
Sebagian besar trader memakai setengah Kelly, dan pemula sebaiknya memakai seperempat Kelly sampai catatan transaksi menunjukkan bahwa estimasi mereka cukup akurat.
Nilai negatif berarti Anda tidak memiliki keunggulan pada harga tersebut. Jawaban yang benar adalah melewati peluang itu, bukan mengecilkan ukuran posisi hingga sangat kecil.
Masukkan estimasi peluang Anda dalam persen dan harga kontrak dalam sen, lalu kalkulator akan menghitung ukuran posisi optimal berdasarkan modal yang Anda tentukan.