Tính EV của bất kỳ cược Polymarket nào. Tìm cơ hội EV dương (+EV) là nền tảng của lợi nhuận dài hạn.
EV = (p × Lợi Nhuận) − (q × Thua Lỗ)
EV > 0: Cược có lợi (EV dương). EV < 0: Cược thua lỗ dài hạn.
Giá trị kỳ vọng là kết quả trung bình bạn nhận được khi lặp lại cùng một loại lệnh rất nhiều lần. Nó không trả lời câu hỏi "lệnh này sẽ ra sao" mà trả lời "một trăm lệnh như thế này sẽ ra sao". Đây vừa là sức mạnh vừa là giới hạn của nó: một lệnh EV dương vẫn có thể thua, và một lệnh EV âm vẫn có thể thắng. Sự khác biệt chỉ lộ ra trong chuỗi dài.
Người giao dịch mới thường đánh giá phương pháp của mình qua vài lệnh đầu tiên. Tư duy EV giúp bạn thoát khỏi cái bẫy đó: câu hỏi đúng không phải "tôi có thắng không" mà là "mức giá này có đúng với ước lượng của tôi không".
Vì nó cân cùng lúc hai yếu tố: tần suất thắng và giá trị phần thưởng. Thắng 90% số lệnh vẫn vô nghĩa nếu mỗi lần thắng chỉ được vài nghìn đồng còn mỗi lần thua mất vài trăm nghìn. EV bắt được sự mất cân đối đó, và đây là lý do các nhà giao dịch chuyên nghiệp tin vào EV hơn là đếm số lần thắng.
Khi tính EV trên Polymarket, cần hiểu rằng giá cổ phần cũng chính là một khoản bạn đã trả. Nếu bạn mua cổ phần ở giá 55¢ và thắng, bạn nhận thêm 45¢ chứ không phải 100¢, vì 55¢ đã bỏ ra từ trước. Đó là lý do công thức lợi nhuận dùng (1 − giá) ÷ giá.
EV = (p × lợi nhuận) − (q × số vốn)
Lợi nhuận mỗi cổ phần = vốn × (1 − giá) ÷ giá
Ví dụ: 100 USDC, giá 0,40, p = 50%
Lợi nhuận = 100 × 0,60 ÷ 0,40 = 150 USDC
EV = (0,50 × 150) − (0,50 × 100) = +25 USDC
| Bước | Việc cần làm | Tính toán | Kết quả |
|---|---|---|---|
| 1 | Xác định số vốn | — | 100 USDC |
| 2 | Xem giá thị trường | — | 0,40 (tức 40%) |
| 3 | Ghi xác suất của bạn | — | p = 0,50 |
| 4 | Tính lợi nhuận khi thắng | 100 × 0,60 ÷ 0,40 | +150 USDC |
| 5 | Phần thắng kỳ vọng | 0,50 × 150 | +75 USDC |
| 6 | Phần thua kỳ vọng | 0,50 × 100 | −50 USDC |
| 7 | Cộng lại | 75 − 50 | EV = +25 USDC |
Điểm đáng chú ý trong ví dụ này là bạn chỉ cần đúng hơn thị trường 10 điểm phần trăm. Thị trường nói 40%, bạn nói 50% — chênh lệch đó đã tạo ra EV dương. Bạn không cần đúng một cách áp đảo, chỉ cần nhỉnh hơn. Nhưng cũng chính vì thế mà sai số trong ước lượng trở thành rủi ro lớn nhất.
Ba khái niệm này nghe khác nhau nhưng kể cùng một câu chuyện: khoảng cách giữa xác suất mà thị trường đang định giá và xác suất bạn ước lượng. Khoảng cách đó gọi là lợi thế, và lợi thế tạo ra EV.
| Giá thị trường | Ước lượng của bạn | Lợi thế | EV (trên 100 USDC) | Nên làm gì |
|---|---|---|---|---|
| 0,30 | 50% | +20 điểm | +66,7 USDC | Cơ hội mạnh |
| 0,40 | 50% | +10 điểm | +25,0 USDC | Cơ hội tốt |
| 0,50 | 50% | 0 điểm | 0,0 USDC | Bỏ qua |
| 0,60 | 50% | −10 điểm | −16,7 USDC | Gây thiệt hại |
| 0,70 | 50% | −20 điểm | −28,6 USDC | Rất thiệt hại |
Bài học quan trọng nhất từ bảng này là: giá quan trọng ngang với việc bạn đúng. Một ý tưởng tốt mua ở mức giá quá cao sẽ trở thành một thương vụ tồi. Vì vậy hãy nhìn giá trước, ghi ước lượng của bạn sau, rồi mới so sánh.
Cách làm đúng là tách hai câu hỏi ra: dùng EV để quyết định có vào lệnh hay không, và dùng Kelly để quyết định vào bao nhiêu. Hai câu hỏi khác nhau cần hai công cụ khác nhau.
Mọi con số trong công cụ này tính bằng USDC, nhưng vốn của bạn là tiền đồng. Hãy xác định hạn mức bằng VND trước, đổi sang USDC, rồi nhập con số đó. Cách làm này giữ cho quyết định của bạn gắn với thực tế tài chính thay vì những con số đẹp trên màn hình.
Mua USDC bằng VND và chuyển lên mạng đều phát sinh chi phí cố định, bất kể lệnh thắng hay thua. Hãy cộng khoản này vào phần thua trong phép tính EV, nếu không bạn sẽ đánh giá cao lệnh của mình.
Tại Việt Nam, thu nhập từ tài sản số thuộc diện chịu thuế thu nhập cá nhân và khung pháp lý cho lĩnh vực này vẫn đang trong quá trình hoàn thiện. Điều đó nghĩa là lợi thế ròng của bạn nhỏ hơn con số tính được ở đây. Hãy lưu lại đầy đủ hồ sơ giao dịch và tham khảo ý kiến chuyên gia thuế để được hướng dẫn chính xác.
Nhiều thị trường lớn hoạt động theo giờ Mỹ, trùng với khoảng thời gian bạn đang ngủ. Nếu thông tin đến với bạn muộn hơn người khác, lợi thế của bạn nhỏ hơn nhiều so với tính toán lý thuyết. Hãy ưu tiên những thị trường mà bạn thực sự theo dõi được thông tin trong ngày.
Không. EV dương nghĩa là khi lặp lại rất nhiều lần, bạn có lãi trung bình. Trong ngắn hạn, bạn vẫn có thể thua nhiều lần liên tiếp và điều đó là bình thường.
Lợi nhuận thực tế là kết quả một lần, còn EV là mức trung bình bạn kỳ vọng khi lặp lại nhiều lần. Lợi nhuận cho biết đã xảy ra gì, EV cho biết đáng lẽ phải xảy ra gì.
Có. Khi giá thị trường hoặc thông tin thay đổi, EV của bạn thay đổi theo. Vì vậy việc bỏ một lệnh đã chuyển sang EV âm cũng là một quyết định đúng đắn.
Đó là câu hỏi của tiêu chí Kelly. EV quyết định có nên vào lệnh; mức vốn do Kelly quyết định.
Không, công cụ chỉ tính EV của lệnh. Với thuế, hãy dùng công cụ ước tính thuế crypto, lưu đầy đủ hồ sơ và tham khảo chuyên gia thuế.